刘焕，字德文，是中山人。宋代末年战事纷起，城中缺粮很久了，刘焕年纪还小，煮米麦的糠屑充饥，自己喝其清汤，把稠的供他的母亲，乡亲们对此很是惊奇。稍稍长大，刘焕开始学习，天气严寒拥在粪火边读书，从不知疲倦，更不懈怠。天德元年(1149)，刘焕应考高中进士，调到任丘当县尉。该县县令贪污，刘焕经常规劝纠正他的错误。他的任期满了，县令端着一杯酒感谢他说：“县尉您廉政谨慎，让我受到启发而思考。”刘焕调任中都市令。枢密使仆散忽土家雇有结绦的工匠，在市场上牟利，不肯服从市场规定注册交税，刘焕拘囚了工匠。忽土召见刘焕，刘焕不去，公布了工匠的罪名并且鞭打了他。刘焕当初任市令的时候，探望同乡吏部侍郎石琚，并通报自己治理市场的情况，石琚不高兴地说：“京师地广人多，与外郡不相同，你弃简就烦，这是我所不理解的。”到现在，他才看重刘焕和他的作为了。
刘焕因为清廉升任京兆推官，又迁北京警巡使。刘焕曾经逮捕两个恶少在庭中用棍打惩罚，告诫他们说：“孝敬父亲，善待兄弟，礼貌待人，谨慎做事，才是君子。狂暴凶恶，隐讳做贼，则是小人。从今往后，不要对旧习惯习以为常，国家有明确的处罚条令，我不能够私下开脱你们。”从此，众人都敬畏回避，不敢犯法。皇帝召他任监察御史，当地父老乡亲几百人有的趴在车下，有的挽住他的靴镫，说：“我们想再挽留使君一年，看来是不能实现了。”
刘焕以监察御史的身份兼辅助户部员外郎。代州钱监在铸钱时掺杂青铜，钱币成色恶劣，类似铁钱。民间偷偷仿造，许多人因此犯罪。朝廷对这件事很忧虑，向尚书省下达命令让讨论对策。刘焕禀奏说“：钱宝应当纯粹用黄铜精心制作，其中加进少量锡。如果青铜可以用来铸造钱币，历代没有理由不用。自从代州按二分和四六分的比例，把青铜和黄铜杂糅铸制钱币，一定是节省铜而且容易造成。由于这个原因，民间偷偷铸钱，犯罪的人很多，这并不是朝廷的本意。一定要为天下的利益考虑，应该规定铸钱纯用黄铜，这样虽然铸得的钱数少而利益长远。那些掺杂青铜铸成的钱已经在市上流行的，应该验收数量收入库，准许拥有的人来兑换。”皇上听从了他的意见。
刘焕再迁任管州刺史，德高望重的老学者几百人共同上疏他的十一件事迹，前往节镇请求留下刘焕继续任职，说“：刘刺史忠于职守，奉公守法，乞请留下他。”刘焕因廉政升任郑州防御使，官升一级，转任同知北京留守事。
世宗巡幸上京，所经过的州郡大力调动民夫整治桥梁马路，企望恩赏，刘焕领导他的部下只是治桥平路使它们处于良好状态而已。皇上嘉奖他的诚意，令迁任辽东路转运使，在任上逝世。