昭明太子萧统字德施，小名维摩，是武帝的长子。齐中兴元年(501)九月生于襄阳。武帝年近四十，始得嫡子；当时有徐元瑜归降；又有荆州使者来，报称萧颖胄暴死。于是人们称此三件事为“三庆”。不久平定建邺，有识之士认为这是天命所归。
天监元年(502)十一月，立为皇太子。当时年幼，仍旧和母亲居住在宫内，武帝给他封了东宫的属官，这些官员便到他所居住的永福宫去侍奉。天监五年(506)六月十七，离开母亲出居东宫。
太子生性聪明通达，三岁受业读《孝经》、《论语》，五岁遍读《五经》，都能通畅地诵读。性情仁爱孝顺，自出居东宫，经常思恋母亲而闷闷不乐。武帝知道了，便叫他五天去朝见他母亲一次，于是他便往往留住在永福宫，有时三五日后才回东宫。八年(509)九月，他在寿安殿讲《孝经》，已通晓其大义。讲完后，亲自到国学去设祭品祭祀先师孔子。
十二岁时，在宫内看到司法官员准备判案。问左右说：“这穿黑衣服的是干什么的？”回答说：“是司法部门的官员。”萧统把他们的案卷要来看，说：“这些我都能念下来，我能判决吗？”当事官员看他年幼，哄他说：“可以。”这些案子都是要判徒刑以上的重罪，萧统都批为杖五十。当事官员拿着这判下的案卷，不知该怎么办，报告给武帝，武帝笑着让照此办理。从此屡次让他旁听审案，每逢有意宽大处理的，就让太子来判决。建康县判决拐卖人口的罪犯，案子重新审理时，太子在场，县令因为太子仁爱，故只轻判杖四十下。并对犯人说：“你如果被判罪，全家老小都要被杀，现在即使不以该判的罪判你，难道就可以这样轻罚一下就算了！可交付官府判刑十年。”
十四年(515)正月初一早上，武帝亲临太极殿，给太子行加冕礼。按照旧制，太子应戴远游冠，系饰有金蝉翠纟委的冠缨，这次诏命加上饰有山形的金冠。太子身姿容貌漂亮，举止得体，读书能一目数行，过目不忘。每当出游宴会或饯别亲友时，赋诗可达数十韵，有时用险韵，都能略思便成，而不用改换字句。武帝大力弘扬佛教，亲自讲说佛经。太子也素来信佛，遍观佛经。在宫内特别设立慧义殿，专门作为讲佛法的集会场所。招引名僧，太子自己讲解二谛、法身义，都有新创意。普通元年(520)四月，慧义殿降下甘露，大家都认为这是太子至高的德性感化了上天。当时风俗喜欢奢侈，太子想以自己为表率影响别人，使用之物都很简朴，身穿旧衣，吃饭不用两样肉食。
普通七年(526)十一月，生母丁贵嫔生病，太子回永福宫，从早到晚侍奉母亲，睡觉没有脱过衣服。母亲死时，他徒步跟从母亲丧仪回宫，直到入殓，没进过一口汤水，每当痛哭时都昏厥过去。武帝派中书舍人顾协向他传达武帝的话说：“居丧不能哀痛过度危及生命，这是圣人的规定，无力胜任丧事就等于不孝。有我在，哪能这样毁伤自己的身体！赶快勉强喝点儿稀粥。”太子奉了御旨，才算进食数口，从此直到下葬，每天只喝麦粥一升。武帝又训导他说：“听说你吃的过少，越来越瘦。我近来没有别的病，只因为你这样，心口儿也堵得慌成了病。所以你应该勉强自己多吃点儿，别让我老替你担心。”虽然屡次有皇命劝说逼迫，萧统在整个办丧事期间每天吃的不超过一溢，没吃过蔬菜水果。他平常身体粗壮，腰带很长，这时竟削减大半。每次入朝，上上下下看到的人没有不下泪的。
太子自从行冠礼以后，武帝便让他观察处理国家事务，于是面前挤满了奏事的内外百官。太子通晓政务，每当有说错的或是花言巧语说假话，都能马上分辨剖析，指出其正误。令其慢慢改过，而未曾向武帝举报过一人。审理案件，许多人都得到赦免或从宽，天下都称颂太子仁德。性情宽厚仁爱能容人，喜怒不露在脸上。招纳有才学的人，对他们始终赏识爱重。常常自己研讨经典，或与学者们商讨古今学问，并且还著成文章，已成为经常之事。当时东宫有藏书近三万卷，名士才子济济一堂，文章学术的盛况，是晋、宋以来从未有过的。
太子生性喜爱山水，在玄圃园内穿渠筑山，又建立亭台馆阁，和官员中有名望的人士在其中畅游。一次在后园池中划船，番禺侯萧轨强调说里边应该有歌女演奏。太子不正面回答，而是吟诵了左思《招隐诗》：“何必丝与竹，山水有清音。”萧轨惭愧而不再提此事。太子出居东宫二十余年，不蓄养歌妓。他死前不久，武帝赐他一班宫庭女乐，他也不甚喜爱。
普通年间，大军北侵魏国，京城米价因此上涨。太子便命令给他减衣缩食。每到雨雪不住的天气，就派心腹左右巡视街巷，看到贫困人家和流浪在道路上的，便私下用米赈济，每人十石。又拿出宫中的布帛，每年缝制衣裤，各三千件，冬天用来施舍给无衣的人，而不让知道是他做的事。如果有人死了无棺收殓，就施舍棺木。每听到远近百姓遭受赋税劳役之苦，总会变得面色沉重。常因为户籍与实际不符，民间负担过重而不安，吴兴郡屡次因受水灾歉收，有人上奏朝廷说应挖掘河道泄洪入浙江。中大通二年(530)春天，皇帝派前交州刺史王弈持符节征发吴、吴兴、信义三郡民丁去服役。太子上疏说：“听说现在派王弈等上东三郡民丁开挖河道，往震泽泄洪，这样吴郡一处就不会再有水灾，可以一劳永逸，以后一定能获利。但有些事情没有露苗头时是难以发现的，我有一点儿不成熟的看法：听说吴兴屡年歉收，人民多外出逃荒，吴郡十城，也不是全都保收，只有信义郡去年秋天收成还好，也不是能经常多加役使的。眼下东部粮价腾贵，劫盗经常出现，当地官员，都不上报。如今前方出征的人还没回来，强壮劳力稀少，此次工程虽然不大，我怕也难以完成。差吏一敲门，就成为危害民众的虎狼。再者出丁役之处，远近不一，等到集合起来，就耽误了蚕事与农耕。去年被称为丰年，官府与民间的粮食尚且都还不足，如果再加上现今生活无着，恐怕就会产生更大弊端。况且那些不法之徒都在窥探虚实，如果良民都去服役，那么盗贼就会更多起来。这样吴兴还未受益，内地已先蒙受其害。不知是否可以先放一放这项工程，等到以后富足了再说？”武帝开恩下诏照他的意见办理。
太子孝心诚笃，每当入朝，不到五更守在皇城边等开宫门。东宫虽在皇宫深处，他的一起一坐，总是面向西南父皇坐朝之处。如夜里接到召见的圣旨，就整夜端坐等到天亮。
中大通三年(531)三月，在后宫池塘游玩，乘坐画舫采莲，宫女划船不慎，使太子落水，救起后已经伤了股骨，怕武帝知道了担忧，太子严令不许声张，只以偶然患病上报。武帝派人来探问，他总是硬撑着亲自动笔回奏病情。等到病情渐重，左右要报告皇上，他还不让，说：“为什么要让圣上知道我已病得这么重呢？”说着就难过地呜咽起来。四月初六，突然病危，宫内赶紧启奏武帝，武帝赶到时已经死去，时年三十一岁。武帝在他身边痛哭不止，下诏用帝王的衣冠入殓，谥为昭明。五月二十一，葬在安宁陵。下诏令司徒左长史王筠撰写哀悼文。朝野上下都为太子的死感到震惊，京城中男女老幼都跑到宫门外致哀，哭声满路，四方庶民及边疆各族民众，听到丧讯都很悲痛。
太子性情仁慈宽厚，曾在宫内见到手执荆棍的人，问他们，回答说是用它清道赶人。太子怕荆棍打人太疼，使他们换成小板子。他屡次在饭菜中发现苍蝇小虫一类，都悄悄拨到盘子边上，怕厨人因此获罪，不让人知道。又见后门外有小孩玩赌钱游戏，政府有禁赌法令，士族聚赌的流放，百姓聚赌的判徒刑。太子说：“用自己的钱赌着玩，又不侵犯公物，这样的刑法太重。”下令重新注明这个律条，改为百姓徒刑三年以内，士族免官。法令规定应处死的一律减为无期徒刑，自此以下都减刑一半。
太子共著有文集二十卷，又集古今典章诰命文章，为它们写《正序》十卷，选五言诗的精华为《英华集》二十卷，《文选》三十卷。